Life Is a Cabaret z musicalu *Cabaret* to żywy hymn, który zachęca do życia pełnią życia i korzystania z chwili obecnej. Piosenka w wykonaniu bohaterki Sally Bowles jest wezwaniem do porzucenia przyziemnej rutyny i zanurzenia się w radościach i przyjemnościach życia. Teksty zachęcają słuchaczy do porzucenia samotnych zajęć i przyłączenia się do żywego, wspólnotowego doświadczenia kabaretu, symbolizującego miejsce wolności, ekspresji i świętowania.
Narracja piosenki przybiera przejmujący zwrot wraz z historią Elsie, byłej przyjaciółki piosenkarza. Życie Elsie, naznaczone trudnościami i występkami, kończy się tragicznie, mimo to pamięta się ją o jej umiejętności odnajdywania szczęścia pośród swoich zmagań. Ta historia stanowi mocne przypomnienie o ulotności życia i znaczeniu chwytania radości, gdziekolwiek się da. Śmierć Elsie, choć smutna, została ukazana z poczuciem godności i zadowolenia, co wzmacnia przesłanie piosenki, że życie należy przeżyć z pasją i bez żalu.
Powtarzający się refren Życie to kabaret podkreśla główny temat piosenki: życie to spektakl, seria chwil, którymi należy się delektować i celebrować. Kabaret ze swoją muzyką, winem i koleżeństwem reprezentuje mikrokosmos przyjemności życia i znaczenie życia chwilą. Piosenka ostatecznie służy jako podnoszące na duchu przypomnienie, aby cieszyć się życiowymi doświadczeniami, świętować zamiast opłakiwać i znajdować radość w codzienności.